El promedio de los créditos hipotecarios en UF cayó a 3,98%, marcando su nivel más bajo desde noviembre de 2021. Aunque el escenario sigue tensionado por el alto valor de la UF y las restricciones de acceso al financiamiento, expertos advierten una lenta reactivación del mercado inmobiliario y un aumento en las solicitudes del Subsidio al Dividendo.
Una esperada señal comenzó a aparecer en el mercado financiero chileno. Luego de varios años marcados por tasas elevadas, restricciones crediticias y un fuerte encarecimiento de la vivienda, las tasas promedio de los créditos hipotecarios en UF volvieron a ubicarse bajo la barrera del 4%, algo que no ocurría desde fines de 2021.
De acuerdo con las cifras publicadas por el Banco Central, la tasa promedio para préstamos hipotecarios alcanzó un 3,98%, transformándose en el registro más bajo de los últimos casi cuatro años y medio. El último antecedente similar se había observado en noviembre de 2021, cuando el promedio llegó a 3,91%, antes del prolongado ciclo alcista provocado por la inflación y el endurecimiento monetario.
La caída representa un alivio parcial para miles de personas que buscan acceder a financiamiento para la compra de viviendas, especialmente luego de un período en que los hipotecarios superaron ampliamente el 5% y encarecieron considerablemente los dividendos mensuales.
Cambio de tendencia tras años de tasas elevadas
El retroceso bajo el 4% es interpretado por analistas como una señal de estabilización gradual del mercado financiero, en medio de una política monetaria menos restrictiva impulsada por el Banco Central durante el último año.
Tras el fuerte incremento inflacionario registrado postpandemia, el organismo había elevado agresivamente la Tasa de Política Monetaria (TPM), encareciendo el acceso al crédito y golpeando directamente al mercado inmobiliario y a la construcción.
Sin embargo, la desaceleración de la inflación y las sucesivas rebajas de la TPM comenzaron lentamente a trasladarse hacia los productos hipotecarios.
Aun así, especialistas advierten que el escenario todavía está lejos de los niveles históricos previos al 2021, cuando existían créditos incluso cercanos al 2%.
La UF supera los $40 mil y mantiene presión sobre los dividendos
Pese a la baja en las tasas, el contexto sigue siendo complejo para muchas familias debido al elevado valor de la Unidad de Fomento (UF), indicador al que están indexados la mayoría de los créditos hipotecarios en Chile.
El pasado 21 de abril, la UF superó oficialmente la barrera de los $40 mil, impulsada principalmente por el aumento del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que en su última medición registró una variación mensual de 1%.
Esto significa que, aunque las tasas disminuyan, los dividendos continúan afectados por el alto costo base de las viviendas y por el reajuste permanente asociado a la inflación.
En la práctica, el alivio financiero todavía resulta moderado para quienes buscan comprar propiedades en un mercado que continúa tensionado por altos precios y exigencias bancarias más estrictas.
Mercado hipotecario muestra lenta recuperación
A pesar de las dificultades, distintos indicadores comienzan a reflejar una recuperación gradual del sector inmobiliario y del financiamiento habitacional.
La Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF), en su último informe correspondiente a marzo, señaló que el stock de créditos hipotecarios aún se mantiene bajo niveles históricamente bajos, aunque exhibe señales de reactivación progresiva.
Según el reporte, el crecimiento de los créditos para la vivienda alcanzó su mayor expansión en 18 meses, mostrando una mejora respecto al escenario observado durante 2023 y parte de 2024.
El comportamiento del mercado también ha sido influido por medidas de apoyo estatal destinadas a facilitar el acceso a la vivienda.
Subsidio al Dividendo suma más de 76 mil solicitudes
Uno de los programas que ha generado mayor movimiento en el sector es el Subsidio al Dividendo impulsado por el Estado, mecanismo orientado a apoyar a familias en el financiamiento de viviendas nuevas.
De acuerdo con cifras entregadas por la banca al 24 de abril, las entidades financieras habían recibido 76.688 solicitudes consideradas elegibles para acceder al beneficio.
De ese total, 44.005 ya fueron aprobadas, acercándose rápidamente al límite de 50 mil subsidios contemplados por el programa gubernamental.
Además, 24.050 operaciones ya habían sido efectivamente cursadas, permitiendo concretar compras de viviendas bajo este mecanismo de apoyo.
La alta demanda da cuenta del interés existente por acceder a propiedades en un contexto donde las condiciones crediticias comienzan lentamente a mejorar, aunque todavía persisten importantes barreras económicas para gran parte de la población.
Expertos llaman a mantener cautela
Pese a las señales positivas, economistas y actores del rubro inmobiliario sostienen que el proceso de recuperación será gradual y dependerá del comportamiento futuro de la inflación, las tasas internacionales y el crecimiento económico.
También advierten que el acceso a financiamiento continúa siendo más restrictivo que en años anteriores, especialmente por mayores exigencias de renta, pie y capacidad de endeudamiento aplicadas por la banca.
En paralelo, el mercado inmobiliario sigue enfrentando desafíos asociados al alto stock de viviendas sin vender, la desaceleración en nuevos proyectos y los efectos acumulados de la crisis del sector construcción.
No obstante, la caída de las tasas bajo el 4% es vista como un hito relevante para el mercado hipotecario chileno y podría transformarse en una señal de mayor dinamismo durante los próximos meses.
